量化策略

该量化模块是软件的核心功能区域，支持用户编写、管理、回测及部署自动交易策略，旨在帮助用户通过代码实现交易思想，并利用历史数据检验策略的有效性，进而将其转化为可自动运行的实盘/模拟任务。

策略和指标编写与编译

功能说明：

该板块用于完成策略代码的编写、本地文件管理及策略注册。支持Python语言编写，用户可以通过目录树结构分类存放策略，并支持策略的导入与导出。

操作说明：

新建策略：点击想要将策略保存的文件夹，再点击右上角橙色的“新增策略”按钮，系统将新建一个策略文件，并自动关联到内置的代码编辑器。

新建文件夹/目录管理：点击左上角的“新建”按钮，可创建新的文件夹，用于分类存放不同类型的策略。

编写代码：选中左侧列表中的策略文件，点击对应策略右侧的蓝色小框，即可在编辑器中进行代码编写。

导入与导出：点击右上角的“导入”按钮，可从本地电脑上传已有的策略文件；点击“导出”按钮，可备份或分享当前策略。

保存与编译：代码编写完成后，需保存文件。系统会自动进行语法检查（编译），若有语法错误会在编辑器下方或指定栏提示，修正后即可在策略库中显示。

策略回测

功能说明：

该板块是量化分析的核心，利用历史行情数据（K线）模拟策略的运行情况，输出收益曲线、胜率、最大回撤等指标，用于验证策略的盈利能力。用户可在这里管理所有的历史回测任务。

操作说明：

选择策略：在左侧“策略库”中选中目标策略，点击右上角的“新建回测”按钮，即可针对所选策略进行参数编辑。

配置回测参数：在弹出的回测设置框中，配置核心参数：

  1. **运行品种**：选择策略适用的标的可自由切换交易所和合约类型来检索策略，也可直接输入名称或代码搜索所需合约。

  2. **基础参数配置**：

     在“基础参数”选项卡中，确认策略类型，设定运行周期、回测起止时间，并填入测试资金。同时，根据实际交易情况，简单调整复权方式、滑点及手续费等核心交易成本。

  3. **策略参数配置**：

     直接在对应的输入框中填入策略模型所需的参数值。

开始回测：点击保存修改，系统即记录该回测配置，点击绿色三角的回测按钮即可实现策略回测，回测完成后可查看详细的回测结果图表和统计数据。

管理记录：在“回测记录”列表中，可以对历史回测任务进行重跑、修改参数再回测、克隆任务，查看日志，删除等操作。

回测结果展示

策略回测完成后，可以查看详细的回测报告，上方导航栏包括：综合报告，权益与回测，超额收益分析，图表分析，收益分析，交易分析，明细详情，参数信息八个模块，用户可自由切换查看相应内容

任务配置

功能说明：

该板块用于将编写好的量化策略正式绑定到真实或模拟的账户中，实现全自动交易。用户可以在“策略任务管理”界面查看任务的运行状态、管理已绑定的策略，并在任务运行过程中实时监控行情图表和交易记录。

操作说明：

选择策略：在左侧“策略库”中选中目标策略，点击右上角的“新建任务”按钮，即可进入任务参数配置页面。

配置任务参数：在“新建策略任务”弹窗中，配置核心参数：

  1. **选择交易品种**：在弹窗右侧的“已选品种”区域，通过搜索或直接勾选的方式，选择该策略任务需要监控与交易的具体标的，支持从文件导入品种

  2. **基础参数配置**：
  在“基础参数”选项卡中，填入任务名称，选择驱动模式，并绑定具体的策略类和交易账号，同时设定该任务运行的K线周期。

  3.  **外置参数配置**：
  切换至“外置参数”选项卡，填入策略模型所需的各项参数。参数根据绑定的策略动态决定，如交易手数、是否T+1、均线周期等。

开始运行并查看： 确认参数无误后，点击弹窗右下角的“确认提交”按钮，系统即启动该任务。任务将出现在“策略任务管理”列表中，状态显示为“运行中”，用户可通过列表右侧的操作图标进行实时管理，并在下方区域查看该任务的实时走势图表。

因子分析

功能说明：

该板块用于对因子做独立的量化检验，与策略编写、回测相互独立。用户可将自定义因子（如 RSI 反转、动量等）注册进“因子库”，再针对指定的品种池、时间区间与持有期生成因子任务，系统自动计算 RankIC、IC 分布、分位组收益、多空收益、换手率与因子秩自相关等指标并输出分析报告，用于判断因子是否具备选股能力，以及能否作为策略的入场条件。

因子分析由“因子库（因子文件管理）”“因子任务配置”“因子任务详情”“多因子分析”四部分组成，整体操作路径为：因子库 → 选中因子文件 → 因子分析 → 新建任务 → 查看详情（图表 / IC 汇总 / 诊断 / 预处理 / 分析参数 / 深度分析）→ 多因子分析。

操作说明：

（一）因子库：因子文件管理

1. 进入方式：在顶部主导航点击“量化”，再切换到“因子库”标签页（与“策略库”“指标库”同级），左侧为因子文件夹树，右侧为该文件夹下的因子文件列表，顶部显示当前目录的分组数与文件数。

2. 新建与整理：点击左侧“新建”可创建因子文件夹，用于分类存放不同类型的因子；点击右上角橙色的“新增因子”按钮可新建因子文件，新建后自动关联代码编辑器，编写与编译方式与策略文件一致。

3. 文件形态：同一因子通常有源码（.py）与密文（.pyqmf）两种形态，源码用于编写调试与版本管理，密文用于加密分发、并直接作为因子分析的分析对象。

4. 状态查看：“状态 / 最后保存”列显示编译与保存结果，已编译的显示“已完成 · 最后保存 <时间>”，仅导入尚未编译的显示“未验证本机加载与编译”；“修改时间”“说明”两列用于区分同名文件的不同版本。

5. 操作列：源码文件提供“编辑”和“编译”，可以在此处对写好的因子代码进行修改。

6. 导入导出：点击右上角“导入”可从本地上传已有因子文件；勾选具体文件后，可通过“导出选中”“删除选中”批量处理，右侧“取消勾选”用于清空当前选择。

7. 检索筛选：顶部搜索框按因子名称模糊检索，右侧下拉可分别按分组与状态（全部状态 / 已完成等）过滤，便于在因子数量较多时快速定位。

（二）新建因子任务

基础参数

1. 配置因子：任务名称（必填）用于区分同一因子下的多次分析；“绑定因子”下拉可切换为任意因子文件，不限于左侧当前选中的那一个，方便对同一组参数下的不同因子做横向对比。

2. 因子类：界面会读取因子文件中的元信息，显示因子类名与逻辑说明。例如 RSI 反转：RSI(window) 相对中心线的负偏离，越大表示越超卖、越可能反弹。因子类决定了后续分组的正负方向，即因子值最高的一组为多头、最低的一组为空头。

3. 数据与分析：

   • 开始日期 / 结束日期：分析区间，区间过短会导致 IC 样本不足、结论不稳定。
   • 采样频率：因子截面计算的频率，默认“日线（1d）”，可按需切换为更高频周期。
   • 持有期 Horizons：网格步数，逗号分隔，如 1,5,20，系统会分别计算 1 日、5 日、20 日持有期下的 IC 与分层收益。
   • 分组组数：2–20 组，默认 5 组（G1–G5），组数越多对品种数量的要求越高。

4. 预处理步骤（按勾选顺序执行）：MAD 去极值、分位数去极值、截面标准化、缺失归一化。勾选顺序即执行顺序，建议先去极值再做截面标准化；若不做标准化，跨期比较 IC 时需注意量纲差异。

5. 协变量声明：中性化、分组、市值加权等操作依赖协变量来源。mock 数据自带 industry / mcap / adv / tradable / shortable；真实行情默认不带，需在此手工声明，未声明时界面显示“未声明协变量”。

6. 生成 HTML 报告：勾选后额外输出官方 tear sheet（约 4.7 MB，可离线查看）；不勾选则仅在软件内做前端渲染图表，不写入本地文件。

7. 选择品种：在右侧“已选品种”区搜索代码或名称，并按交易所（上交所 / 深交所）与品种类型（股票 / ETF 等）筛选，勾选即加入；点击“清空”可重置已选品种；底部“从文件导入品种”支持 .xlsx / .csv / .json 批量导入。

8. 创建任务：确认参数后点击右下角“创建任务”，任务进入因子任务列表并开始计算；点击“取消”则放弃当前配置。

文件自带参数

该选项卡中的参数由绑定因子动态决定，个数随因子文件变化（标签上的数字即参数个数）。例如 RSI 因子的 Window = 14、Center = 50，分别对应计算窗口与中心线位置。

此处参数会直接改变因子取值，进而影响全部 IC、分层收益与换手率结果，通常建议先在“基础参数”中确定品种与区间，再通过该页签微调参数，以便对比不同参数下的因子表现。

（三）因子任务管理

1. 页签切换：顶部提供“单任务”“多因子”“运行历史”三个页签。“单任务”管理当前因子文件的单因子检验任务；“多因子”用于多因子合成与对比；“运行历史”记录历史运行批次。界面同时显示当前因子文件的完整路径，便于确认分析对象。

2. 任务列表：表格依次展示名称、状态、因子类、数据来源（如“真实行情”）、标的数量、频率、Horizons、分位组、IC 均值、完成时间与操作。其中“IC 均值”“完成时间”为空，说明该任务尚未运行完成。

3. 操作按钮：点击右侧“新建任务”新增检验任务；“刷新”更新任务状态；标题栏右侧可切换列表 / 卡片视图；单条记录右侧提供重跑、编辑参数、查看日志、删除等操作。界面右上角的“任务配置”“回测分析”与当前所在的“因子分析”可一键跳转，方便在因子检验与策略回测之间往返验证。

4. 因子运行：点击右侧的绿色三角符号，即可运行因子任务，进而查看因子分析结果。

（四）因子任务详情

功能说明：

任务跑完后，点击任务名称进入“因子任务详情”。这一页是单因子分析的全部结论所在，自上而下分四层：结论横幅（系统直接给判断）、KPI 区（可切换持有期）、页签区（图表 / IC 汇总 / 诊断 / 预处理 / 分析参数 / 深度分析）、以及每个页签下的明细。前两层回答“这个因子有没有用”，后四层回答“数据是否可靠、结论从哪来、能不能赚钱”。

操作说明：

1. 页头信息：左上“返回任务列表”回到单任务列表；中间显示任务名称与状态（已完成）；右侧显示完成时间、数据范围，以及“分析参数”按钮（一键跳到配置快照）与刷新按钮。

2. 结论横幅：标题直接给出判断，例如“有预测力但不稳定：持有期 1 的 Rank IC 均值 +0.0503，ICIR +0.16”，右侧带三枚标签（有预测力但不稳定 / 结论口径 h=1 / 正向）。左侧是“预测力”（IC 均值 +0.0503）与“稳定性”（ICIR +0.16）两个核心数值，下方注明判定口径：IC 均值 ≥ 0.03 且 |ICIR| ≥ 0.5 记为较强，|IC 均值| ≥ 0.02 且 |ICIR| ≥ 0.3 记为有一定预测力；同时提示不同频率与标的池下需结合深度分析确认，不构成投资建议。右侧“下一步建议”是可点击的跳转入口（IC 显著性检验、信号半衰期），点一下直接进入深度分析里对应的模块。

3. 持有期切换与 KPI 卡片：横幅下方是“当前持有期”，可在 1 步 / 5 步 / 20 步之间切换，切换后整页指标同步刷新。右侧依次是 IC 均值、ICIR、IC>0 占比、有效截面四张卡片，最右一张“主持有期补充指标”固定展示 h=1 的多空累计（15.1%）与平均换手（24.0%），便于跨持有期对比时保留一个基准口径。

4. 页签区：图表 / IC 汇总 / 诊断 / 预处理 / 分析参数 / 深度分析，进入详情页时默认停在“图表”。

5. 图表页：以六张图呈现因子表现，是判断“长什么样”的第一入口。

   • IC 时序（h=1）：逐期 RankIC 曲线、20 期滚动均值与 IC 均值线，看方向是否稳定、有没有阶段性失效。
   • IC 分布 · 40 分箱：IC 取值分布，越集中于正区间、均值越偏离 0，因子越有效。
   • 分位组累计收益 · G1 空 → G5 多：五组复权累计收益，看分层是否单调。
   • 多空累计收益 · 高分组 − 低分组：剔除市场 beta 后的纯因子收益，样本不足时显示“暂无数据”。
   • 换手率（G1）：取值 [0, 1]，衡量相邻调仓期的持仓变动，过高会侵蚀实盘收益。
   • 因子秩自相关：因子排名的跨期稳定性，与收益无关，自相关越高越适合低频调仓。

6. IC 汇总页：左右两块“完整统计”，左侧为当前持有期指标（IC 均值、t 值、有效截面、多空累计），右侧为主口径补充指标（ICIR 、IC>0 占比 、多空夏普 ）。页面最下方是多持有期对比表，列为 Horizon、IC 均值、IC 标准差、ICIR、t 值、IC>0 占比、有效截面、重叠步数。

7. 诊断页：先确认数据本身没问题，再谈因子好坏。上半部分“数据概况”给出分析时点数、标的数、数据单元数（时点数 × 标的数）、因子缺失比例、因子陈旧或中断、因子尚未产生、价格缺失比例，以及各持有期的未来收益缺失比例，越靠近结束日期缺失越多，属正常现象；下半部分“样本与剔除”给出每截面最少有效标的数、可分组的截面数 。每一项都附带解释：因子缺失比例偏高要先查因子代码或数据源；“因子尚未产生”占比高，说明回看窗口太长或标的上线时间太短；未来收益缺失只影响尾部截面，不污染中段结论。

8. 预处理页：按实际执行顺序列出每一步的落地情况，步骤前带编号，每一步显示模块名、参数与统计摘要。下方柱状图按连续区间分箱展示各截面的裁剪比例，可点“展开全部 288 项原始值”逐条核对。页面同时说明：缺失值不参与计算、也不等于 0，图中灰点即表示缺失；若某步骤全部有效值为 0，则只给文字说明、不绘图。

9. 分析参数页：只读展示本次任务保存的完整配置，用于复现与追溯。页面顶部注明参数来自任务保存配置，名称与说明以当前因子定义为准，可能与运行时版本不同。配置分四个区块：
   • 因子身份：因子名称与逻辑、因子类名、任务完成时间，以及可展开的“文件与版本信息”。
   • 因子自带参数：列出因子文件声明的参数，如 Window = 20（回看窗口（网格步数））。
   • 数据区间：开始日期 2026-09-01、结束日期 2026-10-30、采样频率 30 分钟（30min）、数据来源 真实数据（real）、复权方式 不复权（none）、价格字段 收盘价（close）、基准标的（未设置，预留字段），以及可展开的标的池清单（21 个）。
   • 评估设置：持有期（1 / 5 / 20 步，按所选频率计量、不等于自然日，30 分钟频率下大致对应 30 / 150 / 600 分钟，跨午休或休市时实际经过时间更长）、执行延迟（1 步）、陈旧容差（3d）、分位组数（5）、截面最少有效资产数（自动 25 个，即分位组数 × 5）、分组字段（不分组）、组内分箱（否）、组内最少有效资产数（自动 5 个，默认等于分位组数）。

10. 深度分析页：左侧是 17 项分析清单，按“是否有效 / 能持续多久 / 能否赚钱”三类问题归组，解决不同层面的疑问：

    • 是否有效：IC 显著性检验（推荐）、样本内外稳定性（推荐）、滚动 IC、市场状态拆分、分位统计表、汇总四表。
    • 能持续多久：信号衰减、信号半衰期（推荐）。
    • 能否赚钱：成本与容量（推荐）、纯多头组合、因子加权组合收益、事件研究（分位）、组合回测、组合归因等。

    清单可滚动，带“推荐”标签的是优先项；点选某项后，右侧出现该项自己的参数与“运行分析”按钮，结果与“本次运行日志”（已接收 56 条）一并留档，便于回看当时的设置。

11. 以“IC 显著性检验”为例：说明文字指出它给出每个 horizon 的 IC 均值与 Newey-West t 值（重叠持有期会让朴素 t 值虚高，内核同时给出 naive_t 作对照）、p 值与 IC 正比例，用来判断“这个因子是不是噪声”。参数只有两项：Newey-West 滞后阶数（留空则由内核按重叠比例自动选）与分组维度（默认“自动 / 留空”，填入类别型协变量后按该维度分组、逐组做显著性检验）。未运行时下方显示“尚未运行本项分析”。

（五）多因子分析

功能说明：

单因子分析回答“这个因子有没有用”，多因子分析回答“这几个因子是不是在讲同一件事、能不能合成一个更好的”。入口在“因子分析”顶部切换“多因子”页签，页面说明为“从已有任务或因子目录新建分析，在运行记录中回顾结果”。所有分析都以记录形式留档，可随时回溯当时的因子快照与参数。

操作说明：

1. 新建分析：点击右上角橙色的“新增分析”，弹出“新建多因子分析”窗口；配置完成后点右上角“运行分析”执行。

2. 分析项的页签按问题分组，共六个加“入参”：

   • 分析项：空白起始页，先在这里确定要做什么。
   • 因子是否重复：因子相关性矩阵（推荐）、多重共线性（VIF）。
   • 对比与挑选：多因子对比排序（推荐）——多个因子横向排座次，挑出真正有增量的组合。
   • 去重与合成：正交化、因子合成——先把重复信息剥掉，再合成。
   • 入参：汇总本次全部参数，便于核对与复现。

   页签右侧是“使用已有任务 / 直接选择因子”两种取数方式，最右为“运行分析”。

3. 取数方式与约束：选“使用已有任务”直接勾选已经跑过的单因子任务（以标签形式排列，支持搜索任务名称或 ID，“清空”可重置），来源快照记为“任务快照”；选“直接选择因子”则现场指定因子文件与参数，来源快照记为“现场因子”。所选任务的分析网格（区间 / 频率 / horizon）必须逐点相同，“因子合成”还要求资产池相同，不一致时服务端会明确拒绝并指出冲突任务。

4. 相关性矩阵的口径：页面说明写明“因子值之间的截面相关矩阵——逐截面算完再对截面取平均”。并给出一条经验纪律：相关 0.9 以上的两个因子基本是同一个信号，合成不会带来增量，只会让人误以为“多因子很稳”。相关系数算法默认 spearman（秩相关），也可切换为 pearson。

5. 分析记录：运行完成后回到“多因子”页签，下方“分析记录”列出全部结果，字段为“分析 / 来源快照”“类型”“运行时间”“耗时”“操作”。第一列同时显示分析类型（如“多重共线性”“相关性”）与来源。顶部可按任务、分析项过滤后点“筛选”，点“刷新”更新状态；单条记录右侧可删除。

8. 常用判读阈值（经验值，供参考）：
   • |ρ| > 0.7：高度相关，视为同一类信息，合成前建议先正交化，或只保留 IC 更高的一支。
   • 0.3 ≤ |ρ| < 0.7：中等相关，可以同时保留，但需关注合成权重，避免隐含超配。
   • |ρ| < 0.3：基本独立，是多因子合成的理想组合。
   • VIF > 5（严格标准为 10）提示共线性明显，回归类合成时系数会不稳定。
   • 正交化后再合成，可保证新因子只贡献增量信息，不与原因子重复计价。